Минэкономразвития России

Развитие рынка во всем его многообразии способствовало тому, что вопрос о том, сколько может стоить компания, предприятие, отдельный бизнес или его часть, перешел в сугубо практическую плоскость. В производственно-экономической практике экономических субъектов появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без оценки стоимости не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т. Оценка бизнеса необходима не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основным критерием выбора которых является увеличение стоимости компании. Оценка бизнеса призвана помочь предпринимателям и физическим лицам правильно понять реальную стоимость предприятия акций прежде чем совершать сделки с ними. Это также имеет значение в определении текущей стоимости бизнеса. Актуальность оценки бизнеса прочувствовали представители малого бизнеса, поводом для обращения у которых для оценки бизнеса чаще стали являться проведение имущественных сделок, таких как выставление помещения для аренды, либо его купля — продажа. Среди других причин оценки бизнеса стали актуальны причины реорганизации, страхования, кредитования, определение реальной стоимости основных фондов, а также установление первоначальной цены помещения, или всего строительного комплекса с целью осуществить проект инвестиций. По мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса будет возрастать. Оценка объектов собственности объектов, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, национализации, выкупе, ипотечном кредитовании, передаче в качестве вклада в уставные капиталы.

Федеральный стандарт оценки №8

Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и содержит требования к проведению оценки: Оценка имущественного комплекса организации или его части как обособленного имущества действующего бизнеса проводится в соответствии с требованиями настоящего Федерального стандарта оценки.

Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под бизнесом понимается предпринимательская деятельность организации, направленная на извлечение экономических выгод. При определении стоимости бизнеса определяется наиболее вероятная расчетная величина, являющаяся денежным выражением экономических выгод от предпринимательской деятельности организации.

Российской Федерации, федеральных стандартов оценки ФСО 1, федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса» (ФСО № 8)».

Перечень информации и документов, необходимых для проведения работ по оценке предприятия доли Контактный телефон, фамилия, имя, отчество лица, ответственного со стороны Заказчика за проведение оценки. Справка о балансовой стоимости оцениваемой доли на дату проведения оценки, если владельцем является юридическое лицо. Документ, подтверждающий государственную регистрацию юридического лица копия. Копии всех имеющихся лицензий. Бухгалтерская отчетность все предоставляемые формы за три последних отчетных года, а также за последний квартал текущего года с приложением аудиторских заключений при наличии таковых.

Краткие сведения о предприятии. Подробный прогноз чистой прибыли в разрезе видов производимой продукции на лет, считая с даты оценки: Расшифровка в разрезе статей баланса на дату проведения оценки в виде справок печать, подпись ответственного лица. Справка о наличии денежных средств на дату оценки, о величине НДС по приобретенным ценностям на дату оценки. Сведения о наличии отсутствии сделок купли-продажи с долями оцениваемого предприятия в течение года до даты проведения оценки, документы, подтверждающие совершение сделок купли-продажи копия договора.

Федеральный стандарт оценки «Оценка бизнеса (ФСО № 8)»

Задание на оценку должно детально определять объект оценки, количество, вид, номера акций, наименование организации, вид деятельности, точную идентификацию имущественного комплекса и многое другое. Осуществляя оценку бизнеса, оценщик обязан производить полный анализ существующего положения и перспектив как для оцениваемой организации, так и для отрасли в целом. Наиболее распространен при оценке бизнеса доходный подход, так как этот показатель является прямо характеризующим рентабельность объекта оценки.

Затратный метод применяется в случае, когда предоставляемая финансовая информация организации недостаточна, либо предприятие представляет набольший интерес с точки зрения находящихся у него материальных активов.

Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО стандарт оценки «Оценка бизнеса (ФСО № 8)», утвержденный приказом.

Система контроля качества отчетов об оценке предполагает, что все работы по подготовке отчета об оценке с момента заключения договора на оказание услуг по оценке и до утверждения руководством готового отчета, подлежат обязательному контролю ответственными лицами. Условно процесс контроля можно разделить на несколько этапов: этап контроля качества отчетов об оценке предварительный На данном этапе оценки ответственное лицо по работе с клиентами проводит выяснение и согласование с вышестоящим руководством следующих аспектов: этап контроля качества отчетов об оценке итоговый После положительного заключения на рабочем этапе, оценщиком подготавливается отчет об оценке на бумажном носителе и передается ведущему оценщику для проведения итогового этапа контроля качества.

Ответственный за контроль качества отчетов на данном этапе проводит проверку на: Форма проверки отчета на соответствие требованиям заполняется к каждому отчету. Форма соответствия для Договора на проведение оценок заполняется для каждого распечатанного договора. При необходимости отчет отправляется на доработку, после которой проверяется повторно.

этап контроля качества отчетов об оценке окончательный Окончательный этап предполагает:

Утвержден ФСО 8"Оценка бизнеса"

Как сделать бизнес-план привлекательным для инвестора Вопрос Как выбрать метод оценки бизнеса? Какие варианты сейчас существуют, в чем их плюсы и минусы? При этом при выборе используемых при проведении оценки подходов следует учитывать не только возможность применения каждого из них, но цели и задачи оценки, предполагаемое использование результатов оценки, допущения, полноту и достоверность исходной информации.

В соответствии со стандартами оценки, оценка предприятия может осуществляться с позиций трех подходов основанных: Применение данного подхода носит ограниченный характер.

Приказ Минэкономразвития России от я г. N «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8)».

К недостаткам данного подхода можно отнести следующие: Под объектами-аналогами оцениваемого предприятия понимается предприятие со схожими экономическими, материальными, техническими условиями, цена которого известна. Точность оценки зависит от качества собранных данных, включающих физические характеристики, время продажи, местоположение, условия продажи и финансирования [2].

Таким образом, особенностью сравнительного подхода к оценке бизнеса является его ориентация на фактические цены купли-продажи аналогичных предприятий или, в случае, если проводится оценка не всего предприятия, цены акций, сформированных на фондовом рынке. Данный подход целесообразно применять в тех случаях, когда имеется достоверная и достаточная для проведения анализа информация об объектах-аналогах.

Точность оценки зависит от качества собранных данных. При сравнительном подходе используются три метода рис. Методы сравнительного подхода Метод компаний-аналогов рынка капитала — при его использовании стоимость бизнеса определяется на основе анализа рыночных цен акций аналогичных компаний. Метод сделок — при его использовании стоимость бизнеса определяется с учетом цен приобретения контрольных пакетов акций предприятий-аналогов.

Оценка бизнеса

Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и содержит требования к проведению оценки: Оценка имущественного комплекса организации или его части как обособленного имущества действующего бизнеса проводится в соответствии с требованиями настоящего Федерального стандарта оценки.

Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под бизнесом понимается предпринимательская деятельность организации, направленная на извлечение экономических выгод. При определении стоимости бизнеса определяется наиболее вероятная расчетная величина, являющаяся денежным выражением экономических выгод от предпринимательской деятельности организации. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать акции, паи в паевых фондах производственных кооперативов, доли в уставном складочном капитале.

«Оценка и управление активами и бизнесом» ФСО-7 Оценка недвижимости; ФСО-8 Оценка бизнеса; ФСО-9 Оценка для целей залога; ФСО

Нормативная база, используемая при определении стоимости активов: Если оценка проводится для целей залога, то, независимо от Объекта оценки движимое, недвижимое, бизнес, нематериальные активы, товарно-материальные ценности и др. Если Объектом оценки является недвижимое имущество кроме случаев оценки подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов, участков недр, предприятий как имущественных комплексов, а также определения кадастровой стоимости объектов недвижимости методами массовой оценки , то, независимо от предполагаемого использования результатов оценки залог, купле-продажа, взнос в уставный капитал, для постановки на баланс и др.

Если Объектом оценки являются нематериальные активы как отдельные нематериальных активов, так и совокупность нематериальных активов , то, независимо от предполагаемого использования результатов оценки залог, купле-продажа, взнос в уставный капитал, для постановки на баланс и др. При оценке активов оценщик использует следующие подходы: Доходный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

Сравнительный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами — аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах. Объектом — аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость. Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний.

Затратами на воспроизводство объекта оценки являются затраты, необходимые для создания точной копии объекта оценки с использованием применявшихся при создании объекта оценки материалов и технологий. Затратами на замещение объекта оценки являются затраты, необходимые для создания аналогичного объекта с использованием материалов и технологий, применяющихся на дату оценки.

Федеральные стандарты оценки

Согласно ФСО"Оценка бизнеса", под бизнесом понимается предпринимательская деятельность организации, направленная на извлечение экономических выгод. В соответствии со стандартами оценки , оценка предприятия может осуществляться с позиций трех подходов основанных: Применение данного подхода носит ограниченный характер. Каждый подход позволяет учесть определенные характеристики объекта. Доходный подход предусматривает установление стоимости бизнеса путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости ожидаемых выгод.

Приказ Минэкономразвития России от я г. N «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8).

Оценка бизнеса Немудрая С. Это комплексный процесс, включающий в себя не только определение стоимости всех материальных активов компании, таких как недвижимость, машины и производственное оборудование, но и оценку интеллектуальной собственности, оборотных средств, показателей кредиторской и дебиторской задолженностей и анализ источников становления капитала. Важные факторы Квалифицированная оценка бизнеса требует от оценщика высочайшего уровня профессионализма, глубоких познаний в разных сферах жизни человеческого общества, а также, что еще важнее, умения анализировать экономическое окружение бизнеса, совершенного знания гражданского законодательства и уверенного оперирования методами финансового анализа.

Требования российского законодательства предполагают обязательное наличие у оценщика соответствующего образования. Кроме того, оценщик должен состоять в одной из саморегулируемых организаций оценщиков, которые производят контроль деятельности оценщика. Ответственность оценщика должна быть застрахована не менее чем на руб. При оценке бизнеса учитывается множество факторов, причем в зависимости от особенностей компании те или иные показатели имеют более весомое значение.

Например, стоимость производственного предприятия в основном зависит от стоимости имеющихся на балансе материальных активов.

Федеральный стандарт оценки"Оценка бизнеса (ФСО 8)"

Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, и содержит требования к проведению оценки: Оценка имущественного комплекса организации или его части как обособленного имущества действующего бизнеса проводится в соответствии с требованиями настоящего Федерального стандарта оценки.

Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под бизнесом понимается предпринимательская деятельность организации, направленная на извлечение экономических выгод.

Целью дисциплины"Оценка и управление стоимостью бизнеса" является 1) Федеральный стандарт оценки"Оценка бизнеса (ФСО N 8)" - утвержден.

Общие требования к отчету об оценке 1. Результаты оценки должны быть представлены в Банк в виде письменного отчета об оценке. Отчет должен соответствовать требованиям: Отчет на бумажном носителе должен быть пронумерован постранично, прошит, подписан оценщиком или оценщиками, которые провели оценку, а также скреплен личной печатью оценщика или оценщиков либо печатью юридического лица, с которым оценщик или оценщики заключили трудовой договор.

Требования к содержанию отчета об оценке В отчете в обязательном порядке приводятся: Информация о существующих долгосрочных и краткосрочных обязательствах оцениваемой компании, а также обременениях: Требования к методологии оценки бизнеса 3. При проведении оценки рыночной стоимости бизнеса могут быть использованы три общепринятых подхода: Применение всех трех подходов к оценке не является обязательным. Оценщик вправе ограничиться теми подходами и методами, применение которых целесообразно, оправдано или возможно для оценки бизнеса конкретного предприятия, а также исходя из имеющихся данных и цели оценки В соответствующих разделах отчета должна быть указана и детализирована нижеследующая информация.

При построении прогноза денежного потока необходимо выполнить следующие основные шаги: Расчет может осуществляться через прогнозируемые денежные потоки или иные показатели деятельности, ожидающиеся в расчете на вложения собственников собственный капитал.

Вебинар НП АРМО - Практика применения ФСО 8 Оценка бизнеса (02.02.2016)